5年金利差(名目)

• ※ 片国休場日は前営業日の値を使用しています(フォワードフィル)。
• ※ チャートのドル円過去値はFRED DEXJPUS(NY正午値、日次)、現在値ティッカーはGMOコインの気配値です。計測時点・性質が異なる点にご留意ください。

5年金利差は、米国債5年利回り(FRED: DGS5)と日本国債5年利回り(財務省)の差(米国−日本)です。2年程度の短期的な政策織り込みと10年以上の長期的な成長・インフレ期待の中間に位置し、中期的な金利差のトレンドを示す年限です。

短期の政策見通しと長期の期待インフレ・成長見通しの双方の影響を受けるため、2年金利差・10年金利差のいずれとも異なる動きを見せる局面があり、金利差カーブ全体の形状を確認するうえでの中継点として参照される傾向があります。

2年金利差・10年金利差と並べて確認することで、短中期・中長期のどちらの要因が金利差の変化に強く影響しているかを捉えやすくなります。