データと算出方法

本ページでは、本サイトが提供する各金利差・指標の定義、算出方法、データソース、更新タイミングを説明します。

本サイトの金利差の定義

本サイトで表示する金利差は、すべて「米国金利 − 日本金利」で統一しています。値が正であれば米国の金利が日本より高いことを、値の拡大は日米金利差が開く方向(米金利優位の拡大)を意味します。提供する金利差は次の8系列です。

2年国債利回り差は「市場が織り込む向こう2年程度の政策金利の経路」を反映しやすいことから、政策金利差・10年国債利回り差と並ぶ主要指標として扱っています。日本の実質金利は物価連動国債が10年債のみ発行されているため10年に限定しており、20年・30年の実質国債利回り差は提供していません。

データの出典

• 米国金利・ドル円の過去データ: FRED(セントルイス連邦準備銀行)。米国債利回りは財務省(U.S. Treasury)公表のCMT(Constant Maturity Treasury)利回りです。ドル円(DEXJPUS)はニューヨーク市場正午値の日次データです。
• 日本国債利回り: 財務省「国債金利情報」。流通市場の実勢価格に基づく半年複利ベースの最終利回りです。
• 日本の政策金利(実勢): 日本銀行 時系列統計データ検索サイト(無担保コールオーバーナイト物レート)。
• 日本のBEI(ブレークイーブンインフレ率): 財務省が公表する10年物価連動国債のBEIデータ。

算出上の注意点

日米の利回り計算基準の違い

日本(財務省)の利回りは、流通市場の実勢価格に基づく半年複利ベースの最終利回りです。一方、米国(FRED収録のCMT: Constant Maturity Treasury)は investment basis(単利ベースに近い米国財務省の計算方式)で算出されています。両者は概ね比較可能ですが、計算基準そのものが異なる点にご留意ください。この差異は年限が長くなるほど数値への影響がわずかに大きくなる傾向があります。

休日の扱い(フォワードフィル)

日本と米国では祝日・休場日が異なります。一方の国だけが休場の日は、休場側に直前営業日の値を保持(フォワードフィル)して金利差を算出しています。該当日はチャート上の注記でご確認いただけます。

日付の帰属

米国データは米国東部時間基準の公表日付をそのまま使用し、金利差は同一カレンダー日付での突合により算出しています。日本の前営業日データが翌朝確定した後、毎営業日午前10時(日本時間)ごろに全データを更新します。

日本のBEI・実質金利について

日本の実質金利は「10年名目利回り − 10年BEI」として算出しています(物価連動国債は10年債のみ発行のため、実質国債利回り差の表示は10年のみです)。BEI・実質国債利回り差の時系列は、物価連動国債の発行が再開された2013年10月以降のデータです。

財務省のBEIデータは機械可読形式では公表されていないため、本サイトは公表PDFから (1) 公表時点の確定値(テキスト記載値)と、(2) 掲載グラフの直近期間を数値化した近似値、の2種類を取得しています。近似値は財務省公表の10年名目利回り(正確な日次値)との突合検証を通過した日のみ採用し、チャート上で近似値を含む旨を明示しています。読み取り誤差はおおむね±0.05%ポイント程度です。米国のBEIは名目利回り(DGS10)とTIPS実質利回り(DFII10)の差として自前計算しています。

ドル円レートの性質

チャートのドル円データは日本銀行が「外国為替市況(日次)」として公表する東京市場のドル・円スポットレート(17時時点の気配値の仲値、日次)です。毎営業日の朝に前営業日分まで反映されます。リアルタイムのレートではない点にご留意ください。

更新スケジュールと品質管理

• 更新タイミング: 毎営業日 午前10時(日本時間)ごろ。
• 取得データには自動妥当性チェック(前日比の異常変動検知、恒等式検証など)を適用し、異常値は表示から除外したうえで運営者が確認しています。
• 各ページのフッターにデータ最終更新日時を表示しています。

免責事項

本サイトは公表データに基づく情報提供を目的としており、投資助言・売買推奨を行うものではありません。データの正確性・完全性については万全を期していますが、出典元の改定・障害等により差異が生じる場合があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。詳細は免責事項をご覧ください。

出典クレジット

• FRED (Federal Reserve Bank of St. Louis)
• 財務省 国債金利情報
• 日本銀行 時系列統計データ検索サイト