政策金利差
米国 FF金利(実効フェデラルファンド金利) − 日本 無担保コールO/N物レート
−.−−−米国 −.−−− / 日本 −.−−−----年--月--日 時点
相関係数: 算出中…
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- ※ 片国休場日は前営業日の値を使用しています(フォワードフィル)。
- ※ チャートのドル円過去値はFRED DEXJPUS(NY正午値、日次)、現在値ティッカーはGMOコインの気配値です。計測時点・性質が異なる点にご留意ください。
政策金利差は、米国の実効FF金利(FRED: DFF)と日本の無担保コールオーバーナイト物レート(日本銀行 時系列統計データ検索サイト)の差(米国−日本)を日次で示す指標です。両国の中央銀行が最も直接的にコントロールする翌日物金利同士の差であり、金融政策スタンスの違いを最も端的に反映します。
FOMC(米連邦公開市場委員会)や日銀金融政策決定会合の開催前後で変化が生じやすく、政策変更の織り込みが進む局面では金利差の推移が敏感になる傾向が過去のデータで観察されています。ただし政策金利差はこれまでの実勢を映す指標であり、将来の政策運営を保証するものではありません。
将来の政策金利パスの織り込みをより先取りして反映しやすいとされる2年金利差、長期金利の代表である10年金利差とあわせて確認することで、金利差全体における政策金利差の位置づけを把握しやすくなります。
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