20年国債利回り差
米国債20年利回り(DGS20) − 日本国債20年利回り(財務省)
−.−−−米国 −.−−− / 日本 −.−−−----年--月--日 時点
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日本国債20年利回り(財務省)
米国債20年利回り(DGS20)
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最近の動き
※本欄の記述は表示データから機械的に生成したもので、将来の見通しや投資判断の材料を提供するものではありません。
20年国債利回り差は、米国債20年利回り(FRED: DGS20)と日本国債20年利回り(財務省)の差(米国−日本)です。超長期ゾーンの国債利回り差であり、生命保険会社など超長期の資産負債運用を行う投資家の需給動向の影響を受けやすいとされる年限です。
10年以下の年限と比べて金融政策そのものよりも財政動向・長期の需給要因が金利水準に影響しやすいため、政策金利差や10年国債利回り差と乖離する局面が生じることがあります。
10年国債利回り差・30年国債利回り差とあわせて確認することで、超長期ゾーンにおける利回り差カーブの傾きの変化を捉える手がかりになります。
よくある質問
20年ゾーンにはどのような特徴がありますか?
生命保険会社や年金基金など、超長期の負債に見合う資産運用を行う投資家の需給の影響を受けやすい年限とされています。金融政策よりも発行動向・需給要因が相対的に効きやすい点が10年以下との違いです。
データの出所は何ですか?
米国側はFRED(DGS20)、日本側は財務省の国債金利情報です。休日で片方の値が無い日は直前の営業日の値で補完しています。
10年・30年とあわせて見る意味は?
10年・20年・30年を並べることで、超長期ゾーンの利回り差カーブの傾きの変化を捉えられます。20年に特有の動きが出ているのか、超長期全体に共通する動きなのかを見分ける手がかりになります。