2年金利差(名目)

• ※ 片国休場日は前営業日の値を使用しています(フォワードフィル)。
• ※ チャートのドル円過去値はFRED DEXJPUS(NY正午値、日次)、現在値ティッカーはGMOコインの気配値です。計測時点・性質が異なる点にご留意ください。

2年金利差は、米国債2年利回り(FRED: DGS2)と日本国債2年利回り(財務省 国債金利情報)の差(米国−日本)です。2年という年限は、中央銀行が向こう1〜2年程度に取り得る政策金利の経路を市場がどう織り込んでいるかを映しやすい年限とされています。

政策金利差が現在の実勢を示すのに対し、2年金利差は将来の政策運営に関する市場の織り込みを反映しやすいため、両者の間に乖離が生じる局面ではその背景を確認する材料として参照される傾向が、FX実務でも指摘されてきました。

5年・10年といったより長い年限の金利差とあわせて年限ごとの傾きを比較すると、金利差カーブの変化を捉えやすくなります。米国債2年利回り・日本国債2年利回りの個別ページでは、各国側の推移を単独で確認できます。