10年BEI差(期待インフレ率差)
米国BEI(DGS10 − DFII10) − 日本BEI(財務省算出)
日本BEI(財務省算出)
米国BEI(DGS10 − DFII10)
- ※ 片国休場日は前営業日の値を使用しています(フォワードフィル)。
- ※ 実質金利差・BEI差は2013/10/08(物価連動国債の発行再開日)を起点としています。
- ※ 日本のBEIは財務省公表グラフの読み取りによる近似値を含みます。
- ※ チャートのドル円は日本銀行公表の東京市場スポットレート(17時時点、日次)です。リアルタイムのレートではない点にご留意ください。
最近の動き
※本欄の記述は表示データから機械的に生成したもので、将来の見通しや投資判断の材料を提供するものではありません。
10年BEI差は、米国の名目10年利回りとTIPS10年実質利回りの差から算出したBEI(ブレークイーブンインフレ率)と、日本のBEI(財務省公表)との差(米国−日本)です。市場が織り込む期待インフレ率同士の差を示す指標です。
日本のBEIは物価連動国債の発行が再開された2013年10月8日以降のみ算出可能なため、本ページの表示もこの期間を起点としています。財務省公表のBEIには公表資料の性質上、確定値に加えて近似値を含む期間がある点にもご留意ください(詳細は「データと算出方法」ページ参照)。
10年名目国債利回り差から10年実質国債利回り差を差し引いた値はおおむね10年BEI差に近い動きを示すため、3系列をあわせて確認すると期待インフレ要因の影響を切り分けて把握しやすくなります。
よくある質問
BEI(ブレークイーブンインフレ率)とは何ですか?
同じ年限の名目国債利回りと物価連動国債の実質利回りの差から逆算される、市場が織り込む期待インフレ率の指標です。本ページはその日米差(米国−日本)を表示しています。
日本のBEIに「近似値」が含まれるとはどういう意味ですか?
日本側のBEIは財務省の公表資料を用いていますが、資料の性質上、確定値に加えて近似的に読み取った値を含む期間があります。また前日から大きく乖離した値は表示を保留する運用としています。詳細は「データと算出方法」ページをご覧ください。
BEI差から何が読み取れますか?
日米の期待インフレ率の相対的な高さの推移です。名目の金利差が動いたとき、BEI差と実質利回り差をあわせて確認することで、その変化が期待インフレの変化によるものか、実質金利の変化によるものかを切り分ける手がかりになります。